近日，國家統(tǒng)計局披露了2021年1-9月工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟效益狀況。進入三季度以后，國內(nèi)外風(fēng)險挑戰(zhàn)增多，全球疫情擴散蔓延，世界經(jīng)濟恢復(fù)勢頭有所放緩，國際大宗商品價格高位運行；加之國內(nèi)部分地區(qū)受到疫情、汛情的多重沖擊，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型調(diào)整壓力有所顯現(xiàn)。

需要說明的是，在國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計體例中，“印刷和記錄媒介復(fù)制業(yè)”是全部工業(yè)中41個大類行業(yè)之一。常年有5000余家規(guī)上企業(yè)（年主營業(yè)務(wù)收入2000萬元以上）按月提報經(jīng)營情況，這些企業(yè)的年營業(yè)收入總計在6000多億元，占全國印刷業(yè)總體營收規(guī)模的一半以上。

基于此，規(guī)模以上印刷企業(yè)的經(jīng)營表現(xiàn)，成為觀察全行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的重要窗口。科印傳媒產(chǎn)業(yè)研究中心也會借助這個有代表性的觀察窗口，每月及時披露統(tǒng)計數(shù)據(jù)，分析產(chǎn)業(yè)變化動態(tài)，幫助行業(yè)從業(yè)者明晰發(fā)展態(tài)勢，及時調(diào)整經(jīng)營策略。

2021年前三季度，我國GDP增速為9.8%，兩年平均增長5.2%。受去年“前低后高”基數(shù)影響，今年我國季度經(jīng)濟增速呈現(xiàn)“前高后低”走勢。

分季度看，一季度同比增長18.3%，兩年平均增長5.0%；二季度同比增長7.9%，兩年平均增長5.5%；三季度同比增長4.9%，兩年平均增長4.9%。其中三季度GDP同比增速跌至5%以下，兩年平均增速也跌至5%以下，除了面臨國際大宗商品價格大幅上行、國際需求恢復(fù)放緩等影響，還因為7、8月遭遇了國內(nèi)散發(fā)疫情、局部地區(qū)特大暴雨、汛情等影響，9月份因為煤炭、電力供應(yīng)緊張，限電限產(chǎn)也影響了部分工業(yè)生產(chǎn)。

圖1 GDP、全部工業(yè)及印刷業(yè)增加值累計增長速度

2021年1-9月，全部工業(yè)（規(guī)模以上企業(yè)）工業(yè)增加值同比增長11.8%，兩年平均增長6.4%。但在9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長僅為3.1%，兩年平均增長5.0%。41個大類行業(yè)中有30個行業(yè)增加值保持同比增長，增長動能略顯不足。

2021年1-9月，“印刷和記錄媒介復(fù)制業(yè)”工業(yè)增加值同比增長13.6%，高于全部工業(yè)11.8%的平均水平。但從9月份增速來看，印刷業(yè)的工業(yè)增加值增速為3.1%，相比上月回落6.5個百分點，為本年度各月中的最低值。

2021年1-9月，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入，同比增長12.7%。同時期，全部工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入，同比增長22.2%。印刷業(yè)的生產(chǎn)銷售較去年同期持續(xù)恢復(fù)，但增速低于全國工業(yè)平均水平。

2021年1-9月，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實現(xiàn)利潤總額，同比下降0.6%，進入負增長區(qū)間。同時期，全部工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實現(xiàn)利潤總額，同比增長44.7%，兩年平均增長18.8%。41個大類行業(yè)中，有35個行業(yè)實現(xiàn)利潤總額同比增長，采礦業(yè)、原材料制造業(yè)盈利規(guī)模明顯擴大。與印刷業(yè)密切關(guān)聯(lián)的造紙業(yè)，1-9月利潤總額同比增長34.4%，雖較之上月有明顯下降，但相比陷入負增長的印刷業(yè)，依然是冰火兩重天。

由于利潤總額增速持續(xù)下沉，圖2顯現(xiàn)，印刷業(yè)的營業(yè)收入增速與利潤總額增速之間的速度差逐月增大，自5月利潤總額增速低于營業(yè)收入增速，到9月其速度差已擴大到13個百分點，增產(chǎn)不增收的局面愈加嚴(yán)峻。

圖2 印刷業(yè)累計營業(yè)收入與利潤總額同比增速

2021年9月，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的虧損面為19.8%，與上月數(shù)據(jù)持平。而與上年同期21.8%的虧損面相比，減少了2個百分點，顯示了虧損面持續(xù)縮小的態(tài)勢。但從虧損企業(yè)的虧損額來看，1-9月累計虧損額增長了0.6%,虧損企業(yè)的扭虧壓力逐步增大。

圖3 印刷業(yè)虧損面

2021年1-9月，印刷業(yè)營業(yè)收入利潤率為5.27%，與上月基本持平。圖4可見，與去年全年6.43%相比，下降了1.16個百分點。與全部工業(yè)1-9月6.96%的平均水平相比，也有不小的差距。紙張等原材料價格今年以來的幾番上漲，嚴(yán)重侵蝕了印刷企業(yè)的利潤空間。

2021年1-9月，印刷業(yè)每百元營業(yè)收入中的成本為84.53元，與前幾月數(shù)據(jù)相當(dāng)。此項指標(biāo)高于全部工業(yè)83.73元的平均水平。

圖4 印刷業(yè)累計營業(yè)收入利潤率與每百元營業(yè)收入中的成本

2021年9月末，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的資產(chǎn)負債率為46.12%。相比上月46.26%的負債率，略有下降。而與9月末全部工業(yè)56.3%的資產(chǎn)負債率相比，印刷企業(yè)的負債水平整體較低。

9月末，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的應(yīng)收賬款平均回收期為55.35天。相比上月的55.78天，略有下降。與9月末全部工業(yè)的應(yīng)收賬款平均回收期51.2天相比，印刷企業(yè)資金壓力依然偏大。

9月末，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為17.80天，相比上月17.92天略有下降，與去年同期的19.15天相比，資金周轉(zhuǎn)有所加快，資金使用效率有明顯提升。

2021年1-9月，印刷業(yè)出口交貨值同比增長5.7%。與全部工業(yè)19.4%的出口增長率相比，印刷業(yè)的出口增長恢復(fù)較慢。9月份，印刷業(yè)出口交貨值同比增長1.5%，上月8.8%的較高增速并未延續(xù)，波動較大。

圖5 印刷業(yè)出口交貨值增速

借助生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)，可以觀察各產(chǎn)業(yè)的市場價格變化動態(tài)。

圖6顯示自2019年1月以來的價格走勢。紙漿價格指數(shù)（綠線）自2019年底開始，自底部持續(xù)攀升，目前處于頂部波動行情。

造紙價格指數(shù)（藍線）則走出不同的行情。自今年7月開始，造紙價格指數(shù)已經(jīng)連續(xù)三月回落，但本月指數(shù)與上月相同，待觀察下月的變動走向。

相比之下，印刷工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)、裝訂及印刷相關(guān)服務(wù)價格指數(shù)有跌有升，但總體趨勢依然走平。

圖6 部分行業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)（上年同月=100）

表1顯示41個大類行業(yè)中，部分與印刷業(yè)有密切關(guān)聯(lián)行業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入增長情況。這些行業(yè)多數(shù)是印刷業(yè)所服務(wù)的客戶行業(yè)，也有造紙等上游行業(yè)。

表中顯示，2021年1-9月全部工業(yè)主營業(yè)務(wù)收入平均增長22.2%，增速較上月有所下降。

表1 部分行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入增長率

分行業(yè)來看，農(nóng)副食品加工業(yè)、食品制造業(yè)、酒飲料精制茶等事關(guān)民生行業(yè)，穩(wěn)定發(fā)展，其中食品制造業(yè)的增速較低；紡織業(yè)、服裝服飾、皮革毛皮制鞋業(yè)等外貿(mào)依存度較高行業(yè)，恢復(fù)速度較慢，其中紡織業(yè)增速稍好；文教體育用品制造業(yè)在消費品行業(yè)中，增速比較突出；化工制造業(yè)在工業(yè)品行業(yè)中，增速引人注目；受國內(nèi)外疫苗需求量較大、企業(yè)產(chǎn)銷兩旺等因素拉動，醫(yī)藥制造業(yè)持續(xù)保持高速增長態(tài)勢；而由于缺“芯”等相關(guān)影響，汽車行業(yè)的增長持續(xù)受到制約，增速持續(xù)回調(diào)；增速回調(diào)也波及到電子行業(yè)，但回調(diào)力度不大。

總體看，前三季度的經(jīng)營數(shù)據(jù)提醒我們，雖然總體經(jīng)濟延續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)態(tài)勢，但受主動調(diào)控、原材料價格高位上漲、芯片持續(xù)短缺、雙限政策等疊加影響，印刷企業(yè)所面臨的經(jīng)營形勢依然嚴(yán)峻。如何化解生存壓力，如何穩(wěn)固發(fā)展基礎(chǔ)，仍是擺在印刷企業(yè)面前的待解難題，需要企業(yè)通過創(chuàng)新驅(qū)動、轉(zhuǎn)型升級，尋找發(fā)展的新機遇。

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